孔子也能教你投資！ 古今名人20招致富心法 打造財富人生

孔子也能教你投資！ 古今名人20招致富心法 打造財富人生

鄧光潔／綜合外電 2007/09/03

　想要投資精準，還有什麼會比從古今中外聖賢名人的哲學中擷取精華來得更有效？近期金融雜誌(Money)從古今中外、東西方聖賢名人的哲學與名言中，挖掘出隱藏其中的投資密碼，據以彙整出20招投資心法，從人生、婚姻乃至於死亡都面面俱到，包括：

不知為不知
子曰：「知之為知之，不知為不知，是知也。」

還有什麼話會比孔子的上述名言，更能點出投資的盲點所在！投資往往是賭在未來的報酬，而未來的走勢當然是無法百分之百下斷言的。孔老夫子的這句名言可以從投資的角度進一步解讀為，了解投資原本就有盲點，才有助於克服自己的盲點，使自己對未來做出預測時，保持謙遜，才不至於犯下重大錯誤，痛失老本。每次進行投資動作前，務必要問問自己，這樣做有沒有可能出錯，才是最有智慧的投資者。

該冒險時就冒險

德國文豪席勒Friedrich von Schiller：「過度謹慎小心的人，難以有所成就。」(He that is overcautious will accomplish little.)

這句人生哲學用在投資上的意思是說，沒冒半點風險哪能賺大錢。定存半年的利息當然比不上定存2年的利息優厚，而定存的利息當然又比不上投資一些風險高的股票。

留現金應急

美國政治家及科學家富蘭克林：「能存錢時就多存點錢，以備老年和不時之需。早上的太陽無限好，但總有日落的時候，不可能整天都普照。」(For age and want, save while you may; no morning sun lasts a whole day.)

理財專家大多建議，手邊應留存至少3個月生活開支的現金或貨幣市場基金(Money Market Fund)。這筆急用金的重點在於，如果你一旦發生任何意外狀況，這筆錢就能派上用場，才不至於因為臨時缺錢而影響其他長遠的投資計畫。

分散風險

唐吉軻德作者塞萬提斯：「智者未雨綢繆，不會冒險把雞蛋全放在同1個籃子裡。」(It is the part of a wise man to keep himself today for tomorrow and not to venture all his eggs in one basket.)

不要把雞蛋全放在同1個籃子裡就是出自塞萬提斯，用在投資上，意思就是多樣化、風險分散的投資組合。例如，股票投資可以同時購買國內與海外股票，如此國內發生市場危機時，海外股票可能不至於受到影響。

資產配置

資產配置理論先驅Gary Brinson、Brian Singer及Gilbert Beebower：「資產配置……才是所得報酬的最大要素。」(Asset allocation...is the overwhelmingly dominant contributor to total return.)

Brinson等人在所發布的著名投資報告中指出，影響投資報酬的最大要素便是資產配置，影響力超過90%之多。資產配置是指按照投資人的年齡、投資的時程(長程或短期)、投資標的(存款、債券、股票、房地產等)及可承受的風險而決定。

指數基金

巴菲特：「持有一般股票的最佳方式，便是購買指數基金。」(The best way to own common stocks is through an Index Fund.)

指數基金(index fund)就是按照想要依循的某個指數來進行選股，投資組合完全反映出所追蹤的指數的成分結構，經理人沒有太多選股的問題，因此手續費也比較低，不會吃掉太多收益。當然實際操作理論仍相當複雜，但既然股神都這樣說了，投資大眾哪有不學的道理。

耐心等待

Edwin Lefevre在股票作手回憶錄中寫道：「幫助我賺大錢的並不是我的頭腦，而是我坐得住。聽懂了嗎？是因為我坐得住！」(It never was my thinking that made the big money for me. It was always my sitting. Got that? My sitting tight!)

Lefevre在1923年出版巨著據信是依據傳奇交易員Jesse Livermore的生平所寫的，被許多金融顧問視為投資的聖經。根據財經教授Terrance Odean及Brad Barber針對1991年至1996年間，近7萬戶家庭進行的股市交易所作的調查顯示，那些交易次數較少的人比次數較多者，每年平均高出7個百分點之多，這點證明投資要有耐心，不要隨市場波動而慌亂。

市場波動無法掌握

著名基金經理人Peter Lynch：「買股票致富的真正關鍵是，不要因為市場波動而飽受驚嚇。」(The real key to making money in stocks is not to get scared out of them.)

股票族的理想國應該是能在市場走跌前全部出脫持股，而每逢好時機來臨前都能及時進場。不過，掌握市場波動是不可能的，因為變動因子太多了，往往才剛發現大家似乎都開始進場，你還沒來得及出手，好時機就消失無蹤了。

逢低買進

共同基金龍頭Vanguard集團Jack Bogle：「表現來來去去，成本卻恆久越滾越高。」 (Performance comes and goes, but costs roll on forever.)

基金即使過去獲利表現超高，但不保證未來也能看漲，但成本較低的基金很有可能未來一直持續如此，買手續費不高、成本又低的基金可以使你在投資時佔足上風。

盲從心態不可取

流行大師香柰兒(Coco Chanel)：「刻意與當時流行反其道而行，才能創造流行。」(Fashion is made to become unfashionable.)

雖然金融市場動盪有時就是盲從心態的明證，但盲從可不一定能保證賺錢，往往更容易賠錢。1998年報酬為23.7%的Firsthand Technology Value 基金，突然在1999年暴增為190.4%之後，吸引大批投資人搶購，好景不常，在2001年突然又跌入低谷，使該基金投資人平均每年損失超過31.6%之多。

低價買進

巴菲特：「若某個公司值1美元，但我卻能用0.4美元買下，那就一定有好康在等著我了。」(If a business is worth a dollar and I can buy it for 40 cents, something good may happen to me.)

這句金言可說是巴菲特著名的價值投資法(value investing)的精華，亦即用低價買進價值被低估的公司股票。

放眼海外

基督教聖人奧古斯汀：「世界就是1本大書，不旅行的人就只能讀其中的1頁而已。」(The World is a book, and those who do not travel read only a page.)

海外投資能分散風險，因為本國市場巨幅動盪時，海外市場有很高的機率能避開風暴。投資專家大多建議，海外投資應佔總投資的15%至25%。

展望未來

美國杜魯門總統(Harry Truman)：「世上無鮮事。」(There is nothing new in the world except the history you do not know.)
展望未來之際，務必記取歷史教訓。以美國為例，自1970年以來，每次牛市股票會下跌至少10%，反彈恢復正常平均需要170天。此外，市場也會慢慢回歸到長期平均值。

坐而言不如起而行

美國第一夫人愛蓮娜羅斯福(Eleanor Roosevelt)：「渴望和著手計劃耗費的心力是一樣的。」(It takes as much energy to wish as it does to plan.)

雖說未來很難加以計劃，而計劃往往又很抽象，但研究顯示，曾經為老年預作規劃的人，存下來的錢會比沒做計畫的人多出1倍。專家建議，不妨設定具體可行的目標，然後努力加以完成。

借錢應量力而為

美國著名經濟學者John Kenneth Galbraith：「所得太少，借錢卻太多，對這種人根本沒有逃生門可言。」(As life closes in on someone who has borrowed far too much money on the strength of far too little income, there are no fire escapes.)

想借錢來玩投資，必須量力而為，而且只能投資在那些確定能增值的資產，借款的利息也要精打細算才行。

和親密伴侶溝通理財理念

美國詩人Stanley Kunitz ：「每棟婚姻之屋內，總有房間可供口譯者寄宿。」(In every house of marriage there's room for an interpreter；意指夫妻雙方需要溝通。)

即使親為夫妻也總有理念不同的時候，雙方把焦點放在投資目標上，誰對誰錯並不重要，投資計畫是否務實可行才是重點所在。

為死亡預作準備

名畫家畢卡索(Pablo Picasso)：「一些事情如果在你死後沒有準備好也不會有任何影響的話，那這些事就可以拖延到明天再去做也沒有關係。」(Only put off until tomorrow what you are willing to die having left undone.)

一定要及早規劃身後事，才不會遺留給家人朋友太多麻煩。

節稅不落人後

英國經濟學家凱因斯(John Maynard Keynes)：「設法節稅，是唯一有報酬的知性活動。」(The avoidance of taxes is the only intellectual pursuit that carries any reward.)

選擇投資標的當然重要，但節稅也有助於削減支出。要注意任何可以讓你節稅的消息，此外，像指數基金節稅能力也很高，選擇投資標的也可以針對節稅能力加以考量，精打細算不吃虧。

賺錢別忘了回饋社會

人權鬥士馬丁路德金恩(Martin Luther King Jr)：「想做正確的事，任何時刻都很適宜。」(The time is always right to do the right thing.)

這句人生哲理用在投資上也很適合，適時行善很值得鼓勵。大型天災自然讓人願意慷慨解囊，但也別忘了一些小規模慈善機構也需要資助。可以選擇你真正想贊助的事項，然後把善款集中捐給相關的機構。

錢就只是錢而已

格列佛遊記作者英國作家Jonathan Swift：「智者應把錢財放在他的腦袋裡，而非心裡。 」(A wise man should have money in his head, but not in his heart.)

投資賺錢是人生相當重要的一件事，但別把錢擴大為人生的全部。那些過分看重錢的人，往往會比那些重視愛與家人的人更不快樂。

資料來源:電子時報 http://www.digitimes.com.tw/