布局債市 不怕失老本

布局債市 不怕失老本

【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】 2007.08.20 02:36 am

退休族最怕的就是投資失利吃掉老本，但過於保守的投資卻又讓人擔心退休後資金不夠用。專家分析，債券持有比重50%，波動度少一半，獲利卻不會減少到一半，同時還有節稅的優點，退休族的長期規劃，一定要布局債市。

投信業者表示，依照自己的風險屬性，找出股債配置的黃金比例來創造穩健獲利，是退休理財的不二法門。

富足的退休生活是所有人的希望，全球股市大漲三年多，近日急速向下修正，退休族把錢投入股市讓人不安心，但把所有財產放進銀行定存，雖然風險低、報酬穩定，但是國內定存利率長期偏低，又有利息每年超過27萬元會被課稅的問題，讓退休族有所疑慮。

依目前定存利率來算，定存金額超過1,200萬元的利息所得，就要併入綜合所得來課稅，對於高資產人士動輒40%的稅率來說，要繳納的高額稅金恐怕會讓自己心痛。

匯豐中華投信執行副總經理孫煌正說，退休族其實不用這麼困擾，投信公司所發行的債券型基金，不管投資國內或海外，只要沒有配息，就沒有課稅的問題，被視為節稅的好幫手，又可穩定股市高波動度。

除了債券基金外，採分離課稅的金融商品也可以有助於減少稅負，包括短期票券及不動產證券化、金融資產證券化商品。

資料來源 : 【2007/08/20 經濟日報】

股債各半配置 躲股災

股債各半配置 躲股災

【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】 2007.08.20 02:36 am

歷年股災大幅修正，有做資產配置與沒做資產配置，荷包縮水程度大不同。若只投資股市，歷次股災短短一個月，投資可能就會虧損近一成，但以股債各半資產配置，在同樣的條件與時間下，僅虧損2%，相差甚多。

很多人對於去年5月的全球大股災還記憶猶新，從去年5月8日到6月12日，短短一個月的時間，全球股市下殺9.46%，投信業者分析，當時，油價突破每桶70美元、長債殖利率升破5%、日圓急升，回顧今年6月底油價也再漲破70美元、美國10年期公債殖利率仍徘徊在5%，今年是否重演去年模式再向下探底？

投資人要如何投資避過全球股災？滙豐中華投信執行副總經理孫煌正認為，關鍵在於資產配置。

以去年全球大股災為例，如果全部投資在股市，以摩根士丹利（MSCI）世界指數為指標，一個月內下跌近一成，但如果以一半股市、一半債市，投資在全球股市與債市，下跌幅度僅有1.5%，受傷程度差五倍。

今年初中國股市突然重挫，使得全球股市也跟著下殺，湧現恐慌性賣壓，光是五、六個交易日以來，全球股市就下跌6.11%，但若投資人有進行資產配置，50%為全球股票、50%為全球債券，僅僅虧損0.18%，相差33倍之多。

最近全球股市大打噴嚏，波動劇烈，中信金財富處理處協理黃培直建議，若距離退休不到十年的投資人，此時最好採取穩健型的資產配置策略，第三季債市比重最好要有65%，股市為35%，股票型基金的投資標的則建議以成熟國家為主，再搭配新興市場。

資料來源 : 【2007/08/20 經濟日報】